汇丰研究报告指,顺丰同城(09699.HK) -0.120 (-0.822%) 沽空 $4.75百万; 比率 19.855% 预告2025年利润不低於2.38亿人民币(下同),低於该行预期,主要因股权激励薪酬高於预期。不过,经调整净利润不低於3.76亿元,则胜该行预期。
虽然近期市场审视即时零售平台,该行仍对顺丰同城的有机增长保持信心,预期2024至2027年收入年复合增长率达33%,相较於2021至2024年期间为24%。
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考虑到「最后一里路」配送增长放缓,该行将2026及2027年的净利润预测分别下调2%,目标价由22港元降至21.4港元,维持「买入」评级。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-04 16:25。)
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