摩根大通报告指出,在亚洲保险论坛上接待了中国平安集团。中国平安(02318.HK) -0.550 (-0.838%) 沽空 $5.19亿; 比率 21.065% 首季营运利润(核心盈利)按年增长7.6%,资产管理分部今年料不再拖累核心盈利增长。寿险业务新业务价值(NBV)首季按年强劲增长20.8%,全年有望维持双位数增长。
集团旗下平安人寿及平安产险核心偿付能力充足率分别为131%及172%,远高於监管最低要求的50%。摩通认为,公司强化的资产负债管理(ALM)框架及降低对利率敏感产品的利润组合转变,应能支持其在不同市场周期下维持稳健的偿付能力,为持续业务增长及股息派发提供良好基础。
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该行预计,随着分红险保单销售扩大,合同服务边际(CSM)将能吸收更大的投资波动,确保盈利韧性。摩通给予中国平安目标价90港元,评级「增持」。(ad/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-11 16:25。)
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