华泰证券发表研究报告指,石药集团(01093.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.44亿; 比率 21.739% 上半年收入按年跌18.5%,纯利降15.6%。其中,次季利润按年跌24%至10.7亿元人民币。该行认为,虽然次季利润按季有所下滑,但上半年利润较去年下半年明显改善。
展望下半年,该行看好石药集团的主业收入较上半年有所改善,全年纯利料按年增长33%。此外,考虑到公司重磅品种EGFR ADC潜在出海机会,後续可望成为国产ADC出海重要标竿;潜在技术平台进展;及部分重磅品种等待资料读出深化公司创新转型,维持集团「买入」评级,目标价由13.14港元上调至16.48港元。
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该行指出,考虑到公司已落地管线BD首付款确认节奏及主业影响,预计公司2025至27年的纯利为57.53亿、57.83亿及67.71亿元人民币,对应每股盈测为0.5、0.5及0.59元人民币。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-25 16:25。)
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