<汇港通讯>      摩根大通发报告指,上调渣打集团(02888)目标价,由168港元升至190港元,维持「增持」评级。
摩通指出,渣打仍是其大中华区银行的首选,原因如下:
1)渣打第三季度业绩强势,摩通上调对其2025-2027财年每股盈利预测3-6%,受惠於收入强势以及拨备减少。同时引入2028财年预期即每股盈利增长13%,经调整股本回报率(ROTE)为14%。
2)根据摩通预计,渣打2026财年的隐含总回报(派息+股票回购)为7.5%,在其所涵盖的大中华区银行中最高。
3)受财富管理和市场业务的推动,非净利息收入(non-NII)预期可能存在上行空间,预计渣打2026财年ROTE将达到14%(高於基本预期的13.5%)。
4)摩通预计渣打将通过其子公司Anchorpoint在香港获得稳定币发行牌照,这将对交易市场情绪起积极作用。
(JJ)
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