<汇港通讯> 高盛发报告指,维持禾赛科技(02525)港股目标价273港元以及美股目标价35港元,重申「买入」评级。
高盛表示,在2026年第一季业绩公布後，根据现管理层提供订单及指引，SGI业务(战略增长业务)收入预计至2027-2030年，由於市场前景不明朗，该业务收入增速将放缓至10亿元人民币。该行对2026-2030年的净利润预期上调最多14%。因此维持目标价和评级。
该行表示,该公司第一季收入和毛利符合预期，而EBIT则分别超出高盛预期47%和市场预期63%，主要得益於营运费用的降低。尽管今年以来中国汽车市场整体疲软，但管理层仍维持2026年销量300-350万件及毛利率约40%的预期，这反映其多元化客户群的优势和发展机会。此外，和赛科技也推出SGI板块，预计2026年将实现约1亿元人民币的收益，并力争在2027年达到5亿元。SGI预计也将透过软件和平台的使用,来获得更高的经常性收入，从而实现更高的利润率。
展望未来几季，该行预期销售量、利润率和盈利水平将逐步提升。对於2026年全年，预期收入增长50%，毛利率40%（2025年为41.8%）。鉴於持续的营运杠杆效应，预期2026年EBIT将同比增139%，EBIT利润率将从2025年的9%提升至15%。(JJ)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯