<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,下调信和置业(00083)目标价22%,从10.9港元降至8.5港元,评级从「买入」降至「持有」。
汇丰下调对信置2025-2027财年盈利预测6.1-16.6%,反映利息收入及房地产销售利润率预测降低。
该行认爲,该集团属於防御性股份,主要原因是房地产销售执行强及资金池足够。和同行不同的是,该集团在市场动荡中加强其防御性,2024年年底净现金增至459亿港元,这足以让其低於全球贸易风险。
不过,利息收入是该公司盈利稳定的重要支持,不过现在利息收入很可能下降,很大程度上抵消由於高端住宅项目销售表现改善。
该行认爲,如果信置能够利用强劲的现金储备扩大土地储备,其股价可能会反应积极,暂预计其土储只够少於三年。(JJ)
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