<汇港通讯> 晨星发报告指,维持对无护城河的长和(00001)的盈利预测和78港元的公允价值预测。
该行表示,长和集团旗下CK Hutchison Group Telecom(CKHGT)公布第一季收入增长15%,总利润率增长11%。虽然未具体披露EBITDA数据,但管理层先前曾表示,总利润率的大部分增长传导至EBITDA上。
CKHGT贡献长和约25%的营收和EBITDA。然而,此次公布的增长因素主要来自其持股49%的英国业务VodafoneThree。CKHGT已同意以43亿英镑的价格出售VodafoneThree,预计交易将於2026年下半年完成。管理层表示,出售VodafoneThree和撤离英国市场无关,而是为实现其可观的价值。意大利业务贡献CKHGT约三分之一的总利润率,由於 Swisscom 收购FastWeb的母公司沃达丰,导致FastWeb的客户迁移至沃达丰,CKHGT的营收和总利润率均下降3%。 (JJ)
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