12月19日|国泰海通证券研报指出,海光信息是国内领先的高端处理器厂商,产品覆盖通用处理器(CPU)和协处理器(DCU)。曙光X640性能出色,或加速国产卡训练场景突破,海光DCU芯片加速多场景拓展,业绩预计快速增长。考虑到国内AI需求加速增长,伴随国产替代趋势增强,业绩有望加速成长。维持公司2025/2026/2027年EPS为1.36/2.92/4.49元。参考可比公司PE估值,考虑到公司营收、净利润规模与寒武纪接近,给予其2026年120倍PE,上修目标价至350.4元,维持“增持”评级。
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