滙豐研究報告指,順豐同城(09699.HK) -0.120 (-0.822%) 沽空 $4.75百萬; 比率 19.855% 預告2025年利潤不低於2.38億人民幣(下同),低於該行預期,主要因股權激勵薪酬高於預期。不過,經調整淨利潤不低於3.76億元,則勝該行預期。
雖然近期市場審視即時零售平台,該行仍對順豐同城的有機增長保持信心,預期2024至2027年收入年複合增長率達33%,相較於2021至2024年期間為24%。
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考慮到「最後一里路」配送增長放緩,該行將2026及2027年的淨利潤預測分別下調2%,目標價由22港元降至21.4港元,維持「買入」評級。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-04 16:25。)
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