<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,首予蜜雪集團(02097)目標價544.1港元以及「持有」評級。
匯豐指,蜜雪端到端的供應鏈可以進一步支持其在低價產品定位中的領先地位。該行預計公司2024-2027年問收入、純利的複合年增長率(CAGR)為17.5%、17.4%。預計蜜雪冰城2027年門店數量將達到69239間。
蜜雪冰城海外擴張仍是其一個選項。2024年前9個月海外市場佔蜜雪收入的5.1%,佔其門市總數的10.6%;99%的海外門市位於東南亞(主要是印尼和越南)。該行認為,在海外市場複製其在國內市場的成功是創造價值的選項。(JJ)
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