花旗銀行研究報告指出,美高梅中國(02282.HK) +0.480 (+2.850%) 沽空 $7.94百萬; 比率 4.425% 在2025年第二季錄得歷史新高的稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA),達25.11億元,市場份額為16.6%,EBITDA利潤率為29%(均符合管理層指引)。花旗認為,這反映了其競爭力及審慎的支出(特別是在玩家再投資方面),儘管金沙中國(01928.HK) +0.980 (+5.010%) 沽空 $2.58億; 比率 31.575% 的倫敦人名匯及銀河(00027.HK) +1.360 (+3.407%) 沽空 $1.34億; 比率 18.727% 的嘉佩樂酒店(Capella)推出了新產品。根據美高梅管理層表示,業務勢頭在2025年7月持續強勁,各業務分部均錄得強勁的交易量。
鑑於近期穩健的趨勢,花旗預計美高梅自2025年7月至2026年中開放的新套房和別墅,將有助於其至少守住其市場份額。花旗將美高梅目標價從17.1元上調至18元,並維持「買入」評級。即使近期股價上漲,花旗認為該股的估值仍具吸引力,現價相當於2026財年EBITDA倍數為8.3倍(低於平均值一個標準差以上)。以50%的股息支付率計算,該股提供約4%的股息收益率。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-07 16:25。)
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