<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告,將騰訊音樂(TME US/1698 HK)目標價由14.7美元,調高12.2%至16.5美元,投資評級維持「增持」。
大摩解釋,上調騰訊音樂目標價,基於以下兩個變化:1)考慮騰訊音樂的長期策略投資的市場價值以 持有30%折讓(符合與該行在騰訊的策略),包括 Spotify 2%的股份、UMG 2%的股份以及華納音樂集團0.8%的股份。這些相當於每份美國預託證券(ADS)2.00美元的價值。騰訊音樂的關聯公司(財團)於 2019年將 UMG 的股份分配給騰訊音樂,2025年第一季是這項變更的觸發因素。2)大摩更新了2025年底人民幣兌美元匯率,根據該行經濟學家的新預測,這一數字將從先前的7.6升至7.5。 (BC)
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