<匯港通訊> 交銀國際發報告指,上調石藥集團(01093)目標價至8.7港元,認為當前估值合理,維持「中性」評級。
該行調整對該公司2026-2027年盈利預測,基於授權費收入確認節奏的最新預測,因此上調目標價。
受授權費收入確認節奏的影響,2025年第四季業績未達預期,但成藥產品銷售持續錄得邊際改善。2026年,新品銷售放量及大額授權費收入將成為績效核心驅動力。公司在研發和出海上保持高效執行力,推動創新管線價值快速兌現,但核心業務或尚需時日走出監管和競爭壓力的影響,因此維持「中性」評級。(JJ)
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