<匯港通訊> 招銀國際發報告指,維持騰訊(00700)目標價750港元,重申「買入」評級。
騰訊公佈第一季業績,總收入同比增9%至1965億元人民幣(下同),較彭博一致預期低1.5%,主因2026年春節較晚導致遊戲業務當期確認的春節收入有所減少;非IFRS營業利潤同比增9%至756億元,基本符合預期。剔除新AI產品投入影響,第一季公司非IFRS營業利潤同比增17%至844億元,充分體現騰訊的強勁營運槓桿,即便加大AI投入公司仍有能力維持穩健盈利增長。單季約90億元的AI投入量積,亦符合公司先前2026財年AI新產品投入超360億元的指引。
該行基本上維持2026-2028財年獲利預測不變,仍看好騰訊盈利韌性及持續積累的AI競爭力。(JJ)
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