<匯港通訊> 麥格理發報告指,上調中國中免(01880)目標價至90港元,評級「跑贏大市」。
麥格理將2025/2026財年淨利預期分別下調13%/5.9%，主要原因是計入非經營性項目及2025年第三季實際數據。將2025/2026/2027財年收入預期分別上調0.6%/4%/9.6%，原因是計入2025年第三季實際數據和海南免稅店銷售復甦情況。將2025/2026/2027財年毛利率預期分別下調0.4/0.8/0.6個百分點，主要原因是低利潤率產品佔比增加。2025/2026財年營業利潤率預期分別下調0.7/0.5個百分點，原因是2025年第三季實際數據和毛利率預期下調。
麥格理表示,公司海南業務在10月也進一步改善，轉換率及每筆交易的平均金額(ticket size)均有所提升。若排除低利潤電子設備銷售的影響，毛利率將同比增0.5個百分點。
公司第三季銷售額下降同比收窄至0.4%,好於麥格理增長預期。經營利潤下降7.5%,而第二季則為下降26.5%。
(JJ)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊