<汇港通讯> 晨星发报告指,维持对拥有宽护城河的阿里巴巴(09988)的港股公允价值预测为251港元,美股258美元。认为该股目前被低估。
阿里巴巴预计,人工智能(AI)将推动云端业务收入同比增超过40%,并在未来两季经调整EBITA利润率提升至约15%,同时增强客户管理收入。该公司也预计,到2027年3月,快速商务业务的单位经济效益将实现正增长。
该行认为,尽管阿里巴巴的短期云端业务指引超出该行的预期,但其长期指引和该行的展望保持不变。该行将2027-2029财年云端业务经调整EBITA上调21-32%,但对中期收入和利润率的预测基本上保持不变。该行预计,AI的应用将透过提高转换率,使中国电商集团中期收入升4%。然而,由於Qwen整合到淘宝App的成本较高,该行基本上维持了中期经调整EBITA的预测不变。快速商务的单位经济效益目标意味著阿里巴巴预计在2029财年实现收支平衡。这也与该行对中期快速商务经调整EBITA的预测相符。(JJ)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯