<汇港通讯> 招银国际发报告指,维持腾讯(00700)目标价750港元,重申「买入」评级。
腾讯公布第一季业绩,总收入同比增9%至1965亿元人民币(下同),较彭博一致预期低1.5%,主因2026年春节较晚导致游戏业务当期确认的春节收入有所减少;非IFRS营业利润同比增9%至756亿元,基本符合预期。剔除新AI产品投入影响,第一季公司非IFRS营业利润同比增17%至844亿元,充分体现腾讯的强劲营运杠杆,即便加大AI投入公司仍有能力维持稳健盈利增长。单季约90亿元的AI投入量积,亦符合公司先前2026财年AI新产品投入超360亿元的指引。
该行基本上维持2026-2028财年获利预测不变,仍看好腾讯盈利韧性及持续积累的AI竞争力。(JJ)
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