1. 9月22日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.30%，标普500指数期货跌0.26%，纳指期货跌0.32%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.75%，英国富时100指数涨0.01%，法国CAC40指数跌0.32%，欧洲斯托克50指数跌0.41%。

3. 截至发稿，WTI原油跌0.82%，报61.89美元/桶。布伦特原油跌0.79%，报66.15美元/桶。

市场消息

美股喜迎降息创历史新高，后市何去何从?本周美联储官员重磅发声定调。受美联储降息提振，美国股市上周收于历史新高。未来一周，美联储官员的讲话将成为市场关注的焦点，新任美联储理事斯蒂芬·米兰和美联储主席杰罗姆·鲍威尔分别于周一和周二发表讲话，其他FOMC票委也将密集发声。将于周五公布的美国通胀数据也备受关注。市场预计美联储青睐的通胀指标8月核心PCE物价指数环比增长率放缓至0.2%，而年增长率仍为2.9%，高于美联储的目标水平。投资者还将密切关注周五公布的密歇根大学消费者信心指数，以及抵押贷款利率。房地美称，抵押贷款利率已接近一年来的最低水平。

特朗普再出重拳!H-1B签证费飙涨冲击科技行业，美股期货下跌。美国股指期货周一小幅下跌，原因是交易员们在评估H-1B技术工人签证申请费大幅上涨对科技行业的影响。据悉，美国总统特朗普上周五在白宫签署公告，以企业“滥用”H-1B签证项目为由，宣布将该类签证费用提高至10万美元。此举令长期依赖该签证制度来招募全球人才的公司感到不安，尤其是在以高科技产业为主的加利福尼亚州，那里的企业需要熟练的计算机程序员、数据分析师和工程师。

美联储降息点燃美股“蜜月行情”!AI热潮驱动下华尔街看好涨势延续。在美联储今年首次降息的推动下，美股在上周一度飙升至历史新高。围绕更宽松金融环境和人工智能(AI)热潮的乐观情绪正在推高美股，打破了美股在9月向来表现疲软的名声，一些策略师将这一走势形容为短期的“蜜月反弹”。上周，美国银行策略师表示，美国大型科技股在过去两年中形成的泡沫仍有进一步扩张空间，投资者应当为更多上涨做好准备。美国银行策略师团队研究了上世纪以来的10次股市泡沫，发现这些极端高估值时期从低点到峰值的平均涨幅为244%。这意味着，自2023年3月低点以来上涨了223%的所谓“七巨头”股票组合“还有进一步上行空间”。

高盛：美联储降息将延长美股上涨周期，力荐房地产、金融等利率敏感型板块。高盛首席美国股票策略师大卫·科斯坦表示，美联储启动货币政策宽松的决定，有望进一步延长美国股市的上涨周期。科斯坦指出，即便美国经济增速放缓，降息仍将对股票估值和企业盈利前景形成双重提振。这位策略师预计，标普500指数将在2025年底收于6200点，这意味着相较于当前点位，指数仍有温和上涨空间;若通胀持续回落且美联储维持宽松立场，指数还可能走出更高涨幅。他强调，债券收益率下行会降低“股票风险溢价”(即股票相对债券的超额收益补偿)，从而使股票在与固定收益资产的对比中更具吸引力。

逾15亿美元多头杠杆被强平!加密货币突遭血洗，总市值跌破4万亿美元。加密货币市场本周开局不利。周一，加密货币市场出现超过15亿美元的多头杠杆仓位被强制平仓，引发了一场剧烈抛售潮，其中小型代币受冲击最为严重。据加密数据平台Coinglass的数据显示，随着近5亿美元的第二大加密货币以太坊杠杆多头仓位被清算，以太币价格一度暴跌9%，最低触及4075美元。比特币下跌近3%，至111998美元。数据显示，超过40.7万名交易者在24小时内遭遇爆仓，超过17亿美元杠杆仓位被清算，其中超过95%的爆仓单来自多头仓位，显示市场过度乐观情绪遭重创。此番抛售还使数字资产总市值跌破4万亿美元大关。

黄金白银携手狂奔!金价再创纪录，白银录得14年新高。受投资者对降息预期升温的推动，黄金周一大幅上涨，刷新历史最高纪录，与此同时，白银同步走高，年内涨幅突破50%。目前，市场正密切关注本周多位美联储官员的讲话及关键通胀数据，以寻找政策线索。数据显示，现货黄金价格盘中一度触及3728.26美元的历史新高，截至发稿，金价上涨1.10%，至每盎司3726.66美元。12月交割的美国黄金期货价格则上涨1.4%，至3758.40美元。周一白银涨势较黄金更为迅猛，现货白银价格上涨1.5%，至每盎司43.78美元，创下逾14年来的新高。其他贵金属方面，铂金价格上涨0.8%，至每盎司1415.09美元。

个股消息

溢价43%!辉瑞(PFE.US)      豪掷49亿收购Metsera(MTSR.US)     
加码减肥药市场。辉瑞同意以约49亿美元的企业价值收购肥胖症药物研发初创公司Metsera，此举旨在强化其研发管线。此前，该公司一款关键减肥药研发受挫。这家美国制药商在周一的声明中表示，将以每股47.50美元的现金收购Metsera，若达成三项特定监管里程碑，还将额外支付每股最高22.50美元。该交易较Metsera上周五收盘价溢价43%。截至发稿，Metsera盘前涨59.72%，报53.22美元。Metsera研发的药物MET-233i在最近一项研究中，帮助患者在36天内减重高达8.4%。该药物仍处于早期开发阶段，这意味着距离上市还有数年时间。

英伟达(NVDA.US)      联手阿布扎比机构，在中东设立首个AI技术中心。英伟达与阿布扎比技术创新研究所(TII)在阿拉伯联合酋长国联合成立研究实验室，将专注于开发下一代人工智能模型和机器人平台。TII声明称，该联合研究中心是英伟达在中东设立的首个人工智能技术中心，将融合其多学科研究能力与这家美国科技巨头正推动全球AI热潮的算力优势。根据协议，TII将能够使用特定的边缘图形处理单元(GPU)芯片来推进其机器人技术等领域的研究。TII目前正致力于人形机器人、四足机器人和机械臂的研发。

沃达丰(VOD.US)      携手爱立信和诺基亚，斥资20亿英镑拓展英国网络。沃达丰控股的Vodafone
Three宣布，与爱立信(ERIC.US)      和诺基亚(NOK.US)      签订了一份价值20亿英镑(27亿美元)的合同，旨在扩大这家新成立的移动运营商在英国的网络覆盖范围。Vodafone
Three周一在一份声明中表示，爱立信赢得了这份合同的更多份额，该瑞典供应商将负责在10000个站点部署其无线接入网(RAN)并升级核心网络。诺基亚将为7000个站点提供其RAN技术。这份价值20亿英镑、为期八年的合同为这两家北欧5G设备制造商带来了急需的创收机会，以应对低迷的移动市场。近年来，运营商们(尤其是欧洲的运营商)纷纷推迟了昂贵的设备升级计划。

西班牙银行业即将重塑?毕尔巴鄂银行(BBVA.US)      最终加价10%收购萨瓦德尔。西班牙毕尔巴鄂银行将收购西班牙萨瓦德尔银行(Banco Sabadell
SA)的报价提高约10%，试图说服这家规模较小竞争对手的投资者出售股份。根据周一发布的声明，BBVA最新方案以每4.8376股萨瓦德尔普通股换取1股BBVA普通股，对萨瓦德尔整体估值约170亿欧元(约200亿美元)，较其上周五收盘市值溢价约1.6%。此次调整标志着BBVA高管数月来坚称“无需或无意提高报价”后态度的转变。尽管萨瓦德尔已决定将英国子公司TSB出售给桑坦德银行并派发25亿欧元特别股息，BBVA还是不得不提高报价。

罗氏(RHHBY.US)      乳腺癌新药三期试验达主要终点，延长晚期患者无进展生存期。瑞士制药商罗氏宣布Giredestrant治疗乳腺癌的III期evERA研究取得了积极结果。
Giredestrant
帮助患有特定类型晚期乳腺癌的患者延长了疾病未恶化的生存期。该药物能否延长患者生命(即总生存期目标)尚待观察，但罗氏在周一的声明中指出存在"明显的积极趋势"。这些结果是罗氏今年计划公布的一系列药物试验数据的一部分，这些数据将决定罗氏未来的竞争力。

战略重心东移!汇丰(HSBC.US)      高管定调未来核心聚焦亚洲与中东。汇丰控股企业及机构银行业务负责人——这位执掌这家英国老牌银行核心业务线的高管表示，鉴于亚洲与中东地区所汇聚的巨额财富及两地间活跃的资本流动，这两个区域将是汇丰未来发展的核心阵地。“这两个区域拥有极其庞大的资本规模，”
Michael
Roberts周一在接受采访时表示，并补充称这是一个“意义重大且将长期持续的趋势”。他进一步指出：“尤其值得关注的是中东地区的资金规模，此前我们显然低估了这一点。当前，全球资本流动格局正处于重塑阶段。”

重要经济数据和事件预告

北京时间20:30：美国8月芝加哥联储全国活动指数变动。

北京时间21:45：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就货币政策和经济前景发表讲话。

北京时间22:00：2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济前景和货币政策发表讲话。

次日北京时间凌晨00:00：2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克就美国经济发表讲话、2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就经济形势发表讲话、美联储理事米兰在纽约经济俱乐部午餐会前就“非货币因素和适当的货币政策”发表讲话。

次日北京时间凌晨02:30：NYMEX纽约原油10月期货受移仓换月影响，9月23日2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。