百度-SW(09888.HK) +0.700 (+0.534%) 沽空 $14.18億; 比率 41.473% 上日(17日)急升逾一成。花旗研究報告指出,根據多個媒體報道,百度與招商局集團於周一(15日)簽署戰略合作框架協議,合作領域包括AI技術,如大型語言模型及雲端運算等,儘管沒有合約細節,但相信這可能代表一個規模可觀的多年度合約。雖然不會對2025年第三季度財務業績有任何收入貢獻,但花旗確實看到,對花旗2026至2027年雲端收入假設的上行風險,對百度ADR(BIDU.US) 維持「買入」評級,目標價143美元。
花旗認為,雖然官方未對合約規模及持續時間發表評論,但鑑於招商局集團與百度過去已有合作,且雙方公司董事長出席簽署儀式,相信這份「戰略」協議很可能是一份大型合約,涵蓋多年度合作,並相信來自此戰略協議的任何收入確認,將在未來數月後續討論後於較晚階段實現。
花旗相信,百度目前的2025年第三季度估計維持不變,預測雲端收入按年增長20%至59億元人民幣(下同);目前預測2026及27年按年各增長14%、12%,至分別310億及350億元,以及2025年料按年增長25%至273億元。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-18 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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